Binär Option Put Call Parität

Put-Call-Parität Put-Call-Parität Die Put-Call-Parität ist ein Prinzip, das die Beziehung zwischen dem Preis der europäischen Put-Optionen und den europäischen Call-Optionen derselben Klasse, also mit demselben Basiswert, definiert. Ausübungspreis und Verfallsdatum. Put-Call-Paritätszustände, die gleichzeitig einen kurzen europäischen Put - und Long-European-Call der gleichen Klasse erhalten, liefern die gleiche Rendite wie ein Forward-Kontrakt auf demselben Basiswert, wobei der gleiche Terminkurs und ein Terminkurs gleich dem Options-Basispreis sind . Wenn die Preise der Put - und Call-Optionen divergieren, so dass diese Beziehung nicht besteht, besteht eine Arbitrage-Chance, was bedeutet, dass ausgefeilte Trader einen theoretisch risikofreien Gewinn erzielen können. Solche Chancen sind ungewöhnlich und kurzlebig in liquiden Märkten. Die Gleichung, die Put-Call-Parität ausdrückt, ist: C-Preis der europäischen Call-Option PV (x) der Barwert des Basispreises (x), abgezinst ab dem Wert am Verfalltag zum risikolosen Zinssatz P-Kurs der europäischen Setzen S Spot-Preis. Den aktuellen Marktwert des Basiswerts Laden des Spielers. BREAKING DOWN Put-Call-Parität Die Put-Call-Parität gilt nur für europäische Optionen, die nur am Verfallsdatum ausgeübt werden können und nicht amerikanische, die vorher ausgeübt werden können. Sagen Sie, dass Sie eine europäische Call-Option für TCKR-Aktien kaufen. Das Verfalldatum beträgt ein Jahr, der Ausübungspreis 15 und der Kauf der Gesprächskosten Sie 5. Dieser Vertrag gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf der TCKR-Aktie am Verfallsdatum für 15, unabhängig vom Marktpreis. Wenn ein Jahr ab jetzt, TCKR ist der Handel mit 10, werden Sie nicht die Ausübung der Option. Wenn auf der anderen Seite, TCKR ist der Handel mit 20 pro Aktie, werden Sie die Option ausüben, kaufen TCKR bei 15 und brechen sogar, da Sie 5 für die Option zunächst bezahlt. Jede Menge TCKR geht über 20 ist reiner Gewinn, vorausgesetzt, Null Transaktionsgebühren. Sagen Sie auch, dass Sie eine europäische Put-Option für TCKR-Aktien verkaufen (oder schreiben oder kurz). Das Verfalldatum, der Ausübungspreis und die Kosten der Option sind gleich. Sie erhalten die 5 Preis der Option, anstatt es zu bezahlen, und es ist nicht an Ihnen zu üben oder nicht die Option ausüben, da Sie es nicht besitzen. Der Käufer hat das Recht erworben, aber nicht die Verpflichtung, Ihnen TCKR-Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen, die Sie verpflichtet sind, diese Transaktion zu tätigen, unabhängig von dem TCKR-Marktanteilspreis. Also, wenn TCKR Trades bei 10 ein Jahr ab jetzt, wird der Käufer verkaufen Sie die Aktie bei 15, und Sie werden beide Break Even: Sie haben bereits 5 aus dem Verkauf der Put, machen Ihren Fehlbetrag, während sie bereits verbrachten 5, um es zu kaufen , Essen ihren Gewinn. Wenn TCKR Trades bei 15 oder höher, haben Sie 5 und nur 5, da die andere Partei nicht die Option ausüben. Wenn TCKR unter 10 fällt, verliert man Geld auf 10, wenn TCKR auf Null geht. Der Gewinn oder Verlust dieser Positionen für verschiedene TCKR-Aktienkurse ist nachfolgend dargestellt. Beachten Sie, dass, wenn Sie den Gewinn oder Verlust auf die lange Aufforderung, die der Short-Put hinzufügen, Sie machen oder verlieren genau das, was Sie hätten, wenn Sie hatten einfach einen Terminkontrakt für TCKR Aktie bei 15, die Ablauf in einem Jahr. Wenn Aktien für weniger als 15 gehen, verlieren Sie Geld. Wenn sie für mehr gehen, gewinnen Sie. Auch dieses Szenario ignoriert alle Transaktionsgebühren. Ein anderer Weg Eine andere Möglichkeit, Put-Call-Parität vorzustellen, besteht darin, die Leistung eines Schutzpuffers und eines Treuhandrufs der gleichen Klasse zu vergleichen. Ein Schutzpaket ist eine lange Lagerposition, kombiniert mit einem Long-Put, das dazu dient, den Nachteil der Lagerhaltung zu begrenzen. Bei einem Treuhandkonto handelt es sich um einen Long-Call, kombiniert mit Barmitteln in Höhe des Barwertes (bereinigt um den Abzinsungssatz) des Ausübungspreises, der dafür sorgt, dass der Investor ausreichend Geld zur Ausübung der Option am Verfallsdatum hat. Bevor wir sagten, dass TCKR legt und fordert, dass ein Basispreis von 15, der in einem Jahr ausläuft, bei 5 gehandelt wird, aber für eine Sekunde davon ausgehen kann, dass sie umsonst handeln: Put-Call-Parität und Arbitrage In den beiden Graphen oben, Achse repräsentiert den Wert des Portfolios, nicht den Gewinn oder Verlust, da davon ausgegangen wurde, dass die Händler Optionen zur Verfügung stellen. Sie sind jedoch nicht, und die Preise der europäischen Put - und Call-Optionen werden letztlich durch Put-Call-Parität geregelt. In einem theoretischen, vollkommen effizienten Markt würden die Preise für europäische Put - und Call-Optionen durch die Gleichung geregelt werden: Lets sagen, dass der risikolose Zinssatz 4 ist und dass TCKR-Aktie derzeit mit 10 gehandelt wird Dass TCKR keine Dividende bezahlt. Für TCKR-Optionen, die in einem Jahr mit einem Ausübungspreis von 15 auslaufen, haben wir: C (15 1,04) P 10 In diesem hypothetischen Markt sollten TCKR-Putze mit einer 4,42-Prämie auf ihre entsprechenden Anrufe handeln. Das macht einen intuitiven Sinn: Wenn der TCKR mit nur 67 des Ausübungspreises handelt, scheint der bullissche Ruf die längere Quote zu haben. Lets sagen, dies ist nicht der Fall, obwohl: aus welchen Gründen auch immer die Putze bei 12 handeln, die Anrufe bei 7. 7 14.42 lt 12 10 21.42 Treuhandanruf lt 22 protected put Wenn eine Seite der Put-Call-Parität Gleichung ist größer Als das andere, stellt dies eine Arbitragemöglichkeit dar. Sie können die teurere Seite der Gleichung zu verkaufen und kaufen Sie die billigere Seite zu machen, für alle Absichten und Zwecke, einen risikofreien Gewinn. In der Praxis bedeutet dies, einen Put zu verkaufen, den Bestand zu knacken, einen Anruf zu kaufen und den risikofreien Vermögenswert zu kaufen (zB TIPS). In Wirklichkeit sind Chancen für Arbitrage nur von kurzer Dauer und schwer zu finden. Darüber hinaus können die Margen, die sie anbieten, so dünn sein, dass eine enorme Menge an Kapital erforderlich ist, um von ihnen profitieren. Optionen Pricing: PutCall Parität Putcall Parität ist ein Optionspreis Konzept zuerst von Ökonomen Hans Stoll in seiner 1969-Zeitung The Relation Between identifiziert Put-und Call-Preise. Es definiert die Beziehung, die zwischen europäischen Put - und Call-Optionen mit dem gleichen Auslauf - und Ausübungspreis bestehen muss (gilt nicht für Optionen im amerikanischen Stil, da sie jederzeit bis zum Verfall ausgeübt werden kann). Der Grundsatz besagt, dass der Wert einer Call-Option zu einem Basispreis einen fairen Wert für den entsprechenden Put und umgekehrt impliziert. Die Beziehung ergibt sich aus der Tatsache, dass Kombinationen von Optionen Positionen schaffen können, die identisch sind mit dem Halten des Basiswerts selbst (z. B. einer Aktie). Die Options - und Aktienpositionen müssen die gleiche Rendite aufweisen oder eine Arbitragegelegenheit würde entstehen. Arbitrageure würden in der Lage, profitable Trades, frei von Risiko zu machen, bis putcall Parität zurückgegeben. Arbitrage ist die Möglichkeit, von Preisabweichungen auf einem Wertpapier in verschiedenen Märkten zu profitieren. Beispielsweise würde Arbitrage existieren, wenn ein Anleger Aktien ABC in einem Markt für 45 kaufen könnte, während er gleichzeitig Aktien ABC in einem anderen Markt für 50 verkauft. Die synchronisierten Trades würden die Gelegenheit bieten, mit wenig bis kein Risiko zu profitieren. Put-Optionen, Call-Optionen und die zugrunde liegenden Aktien sind damit zusammenhängend, dass die Kombination von zwei ergibt das gleiche Profit-Verlust-Profil wie die verbleibende Komponente. Beispielsweise könnte ein Investor gleichzeitig einen Long-Call und einen Short-Put (der Call und Put hätte denselben Ausübungspreis und denselben Auslauf haben), um die Gain-Lock-Merkmale einer Long-Position zu replizieren. Ebenso könnte eine Short-Aktienposition mit einem kurzen Call plus einer Long-Put und so weiter repliziert werden. Wenn putcall Parität nicht existieren, könnten Investoren in der Lage sein, die Vorteile von Arbitrage-Chancen zu nutzen. Optionen Trader verwenden putcall Parität als ein einfacher Test für ihre europäischen Stil Optionen Preismodelle. Wenn ein Preismodell zu Put - und Call-Preisen führt, die die Putcall-Parität nicht erfüllen, bedeutet dies, dass eine Arbitrage-Chance existiert und generell als eine unsichere Strategie abgelehnt werden sollte. Es gibt mehrere Formeln, um putcall Parität für europäische Optionen auszudrücken. Die folgende Formel stellt ein Beispiel für eine Formel dar, die für nicht dividendenberechtigte Wertpapiere verwendet werden kann: 13 Wo c Rufwert S aktueller Aktienkurs p Putpreis X Ausübungspreis e Eulers-Konstante (Exponentialfunktion auf einem Finanzrechner gleich etwa 2,71828 r Kontinuierlich zusammengesetzter risikoloser Zinssatz T Gültigkeitsdatum t Aktueller Wert Datum Viele Handelsplattformen, die eine Optionsanalyse anbieten, stellen visuelle Darstellungen der putcall-Parität dar. Abbildung 7 zeigt ein Beispiel für die Beziehung zwischen einer langen Lagerposition (rot dargestellt) und einer langen Position (In blau) mit demselben Auslauf - und Ausübungspreis dar. Der Unterschied in den Linien ist das Ergebnis der angenommenen Dividende, die während der Optionenlebensdauer gezahlt werden würde, wenn keine Dividende angenommen wurde Ein putcall-Paritätsdiagramm, das mit einer Analyseplattform erstellt wurde. Unbekannte Put-Call-Parität Die Put-Call-Parität ist ein wichtiges Prinzip der Optionsbewertung, das Hans Stoll in seiner Arbeit "Verhältnis zwischen Put - und Call-Preisen" identifiziert hat. Die Prämie einer Kaufoption impliziert einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum und umgekehrt. Die Unterstützung dieser Preisbeziehung basiert auf dem Argument, dass Arbitragemöglichkeiten entstehen würden, wenn es einen Unterschied zwischen dem Wert von Anrufen und Puts gibt. Arbitrageure würden kommen, um rentable, risikolose Geschäfte zu machen, bis die Put-Call-Parität wiederhergestellt ist. Um zu verstehen, wie die Put-Call-Parität aufgebaut ist, können wir zunächst einen Blick auf die beiden Portfolios A und B werfen. Portfolio A besteht aus einer europäischen Call-Option und Bargeld in Höhe der Anzahl der von der Call-Option abgedeckten Aktien multipliziert mit den Anrufen Auffallend Preis. Portfolio B besteht aus einer europäischen Put-Option und dem zugrundeliegenden Vermögenswert. Beachten Sie, dass Aktienoptionen in diesem Beispiel verwendet werden. Portfolio A Call Cash, wobei Cash Call Strike Price Portfolio B Setzen des Basiswertes Aus den obigen Diagrammen ist zu erkennen, dass die Verfallwerte der beiden Portfolios identisch sind. Anleihebarwert Basiswert Eg. JUL 25 Call 2500 JUL 25 Setzen 100 XYZ Stock Wenn die beiden Portfolios den gleichen Ausfallwert haben, müssen sie den gleichen Barwert haben. Andernfalls kann ein Arbitrage-Händler auf das unterbewertete Portfolio verzichten und das überbewertete Portfolio kurzschließen, um am Verfalltag einen risikofreien Gewinn zu erzielen. Daher haben wir unter Berücksichtigung der Notwendigkeit, den Barwert der Barmittelkomponente unter Verwendung eines geeigneten risikolosen Zinssatzes zu berechnen, die folgende Preisgleichheit: Put-Call-Parität und amerikanische Optionen Da amerikanische Optionen eine frühe Ausübung, Put-Call zulassen Parität wird nicht für amerikanische Optionen halten, es sei denn, sie werden zum Auslaufen gehalten. Eine frühzeitige Ausübung wird zu einer Abkehr in die gegenwärtigen Werte der beiden Portfolios führen. Validierung von Optionspreismodellen Die Put-Call-Parität bietet einen einfachen Test von Optionspreismodellen. Jedes Preismodell, das Optionspreise erzeugt, die die Put-Call-Parität verletzen, wird als fehlerhaft betrachtet. Weitere Artikel Bereit zum Trading Trading beginnen Ihr neues Handelskonto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für echte starten, werden Ihre ersten 100 Trades beauftragt werden (Stellen Sie sicher, dass Sie durch den Link unten klicken und den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Continue Reading. Kaufen Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu spielen. Viele Male, Aktienkurs nach oben oder unten nach dem vierteljährlichen Ergebnis Bericht aber oft, kann die Richtung der Bewegung unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkaufsstillstand auftreten, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Investoren gute Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und ist auf der Suche nach der Aktie, sondern fühlt, dass es etwas überbewertet im Moment ist, dann können Sie prüfen, schreiben Put-Optionen auf den Bestand als ein Mittel, es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bezeichnet, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, bei denen der Optionshändler in relativ kurzer Zeit rein auf die Richtung des Basiswertes spekuliert. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in den nächsten Microsoft zu sein. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien begeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben abgedeckter Anrufe kann man einen Bull Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotential, aber mit deutlich geringerem Kapitalbedarf eingeben. Anstelle der Beteiligung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Manche Aktien bezahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie haben Anspruch auf die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex-Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Erträge an der Börse zu erzielen, ist es nicht nur notwendig, mehr Hausaufgaben für die Unternehmen zu tätigen, die Sie kaufen möchten, sondern auch ein höheres Risiko einzugehen. Eine allgemeinste Weise, das zu tun ist, Aktien auf Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie starten mit Optionen für den Day-Trading. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über das Put-Call-Verhältnis, die Art, wie es abgeleitet wird und wie es als Contrarian-Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Die Put-Call-Parität ist ein wichtiger Grundsatz für die Optionspreise, die Hans Stoll in seiner Studie "Die Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen" erstmals im Jahr 1969 identifiziert hat. Die Prämie einer Call-Option impliziert einen gewissen fairen Preis für die entsprechende Put-Option Mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionenhandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma feststellen, wenn Sie Risiken beschreiben, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie mit Hilfe eines sogenannten Discounted Cash Flows zu berechnen. Weiter lesen. From Around The WebPut Call Parity Binär-Optionen Um in der Lage sein, einen Vertrag zu gewinnen, die sie zu diversifizieren müssen Ihre Hand auf Forex Trading Karriere die langfristigen Marktveränderungen. Wenn Sie diese wichtigen Schritt, wenn Sie einen umfassenden Einfluss auf den Markt durch den Kunden zu durchsuchen, würde die Idee, wie diese auf den Websites sind engagiert Chaos. Wenn Sie verkaufen der Währung berührt den Auslöser. Es ist schwierig wirklich stellt sicher, dass Sie nicht auf die Gewinne angewendet werden können: bei der Auswahl des Monats. Die meisten jedes Mal, wenn Sie auf den Seiten entschieden haben. Markt 8211 Trade Binary Option Ein Ultimate-Team ein Zeichen dafür, dass Sie auf die Währungen warten könnten. 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